Mikään ei ole niin pysyvää kuin
muutos. Huippusijoittajat sopeutuvat muuttuvien tilanteiden
muuttamiin lainalaisuuksiin. Markkinatalous on jatkuvassa
muutostilassa. Muutoksiin on reagoitava mikäli haluaa tehdä hyviä
tuottoja. Huiput eivät hirttäydy aikaisemmin toimineisiin
periaatteisiin ja tapoihin vaan muuttavat toimintaansa mikäli
tilanne niin vaatii. Buffettin on sanottu suosivan liiketoimintaan
sijoittamista, mutta hän on myös todennut ettei hän suosi yksyä
sijoitusvälineitä toisten kustannuksella mikäli se ei ole järkevää
vallitsevassa tilanteessa.
Muuttuvia tilanteita on monia.
Inflaatio voi olla korkea. Talouskasvu voi muuttua miinusmerkkiseksi
nopean nousun jälkeen. Liiketoiminnan muutokset voivat olla
perusteellisia nopeiden teknologiamuutosten vuoksi. Huippusijoittajat
ovat suurelta osin valmiita myymään, mikäli tosiasiat muuttuvat
pidemmäksi aikaa. Velkaantuminen voi tuottaa ongelmia tai sijoittaja
saa siitä merkittäviä verohyötyjä. Joskus yrityksen huono
taloustilanne on siunaus, kuten toisen maailmansodan alkuvuosina.
Yleensä velkaantumisesta ei ole kuin haittaa.
He oppivat virheistään ja muuttavat
tekemisiään niiden mukaan. Rogers hävisi alkuvuosinaan lähes
kaikki rahansa, kuten Daliokin. He oppivat virheistään eivätkä
niiden jälkeen hävinneet kaikkia rahojaan. Tämä vaatii
heikkouksiensa hyväksymistä mikä vaatii sopeutumiskykyä. Kaikki
sijoittajat tekevät monta virhettä eikä niiden opetuksia voi
jättää käyttämättä. Jos sijoittaja ei opi virheistään niin
hänen tuottonsa jäävät huonoiksi. Huippusijoittajat ovat myös
oppineet muiden tekemistä virheistä. Se tulee halvemmaksi ja
nopeuttaa sijoittajan kehittymistä.
Uskovat ja pystyvät yksinkertaistamiseen
Jokaisen alan todelliset huippuosaajat
erottuvat muista, koska he pystyvät yksinkertaistamaan asiat niin
pitkälle kuin mahdollista. He eivät mene pidemmälle, koska
liiallinen yksinkertaistaminen tuottaa vaikeuksia siinä missä
monimutkaistaminenkin. Tämä on helppo havaita heidän
haastatteluistaan ja tuottamastaan materiaalista. He osaavat selittää
käyttämänsä menetelmät ja periaatteet siten, että tyhmempikin
ne ymmärtää. He myös pyrkivät siihen. He käyttävät
vertauskuvia, kuten Buffett joka kuvaa sijoittamista Aisopoksen Pyy
Pivossa kaavalla. Sen löydät katsomalla Youtubesta Buffettin
luennon Georgian yliopistossa. Linkki löytyy
lähteistä.
Sijoittaminen on yksinkertaista, mutta
se ei ole helppoa. Rahoituksen maailma on täynnä monimutkaisuuden
apostoleja. He saavat elantonsa pitämällä yllä mielikuvaa
etteivät tavalliset ihmiset voi sijoittaa ilman heidän apuaan. He
tuottavat sijoitusvälineitä, joille ei ole tarvetta. Monet heistä
kertovat asiat niin monimutkaisesti ettei heidän puheitaan
ymmärretä. Tämä saa monet luulemaan sijoittamisen vaativan vain
ammattilaisilta löytyvää tietoa tai sen löytäminen on muille
mahdotonta.
Monimutkaisuuden apostolit voivat
lukea yliopistossa kymmeniä tai satoja sivuja matemaattisia kaavoja
opiskellessaan ja he voivat käyttää niitä työssään. Tämä ei
ole välttämätöntä vaan se on enimmäkseen ajanhukkaa. Sinun ei
tarvitse uskoa minua vaan yhtä historian menestyksekkäimmistä
sijoittajista. Warren Buffett on sanonut: ”Mikäli kirjoittaisin
kirjan sijoittamisesta niin kukaan ei uskoisi sen olevan tekemäni,
koska se olisi niin lyhyt.” Tämä kirja on alle kaksisataa sivua
pitkä, mutta todellisuudessa pärjäät vähemmällä tietomäärällä.
Syy pituuteen on, että kaikkien tarvitsemat tiedot eivät ole samat.
Oma arvioni on, että sinulle riittää menestyksekkääseen
sijoittamiseen alle 50:n sivun tietomäärän ymmärtäminen.
No comments:
Post a Comment