Jim Rogers @Singapore 2013

Luennon löydät täältä.

Kiinasta:

1800-luku oli Ison-Britannian, 1900-luku Yhdysvaltojen ja 2000-luku tulee olemaan Kiinan. Kiina yhteiskuntana koki 300-400:n vuoden laskukauden, kunnes 1978 Deng Xiao Ping alkoi avaamaan Kiinaa kohti markkinataloutta. Loppu on historiaa. Kiina on ainoa maa joka on ollut vauras useampana ajanjaksona. Sillä on ollut 3-4 ajanjaksoa, kun se on ollut vauras ja yhtä monta katastrofia. Syytä en tiedä. Mikään yksittäinen maa ei selviä ilman takaiskuja. 1800-luvun Yhdysvallissa oli 15 lamaa ja sisällissota eikä lakeja juuri ollut. Virkamiehet olivat lahjottavissa halvalla hinnalla. Nykyäänkin he ovat, mutta tulevat kalliimmaksi. Nyt kiinalaiset työskentelevät aamusta iltaan, säästäen ja sijoittaen 35%:ia tuloistaan, kun Yhdysvalloissa sama luku on 2%:ia. Tämä lisää menestystä.

Menestyksestä:

Kun muutin pienestä kaupungista Alabamasta Yalen yliopistoon en tiennyt mitään enkä ollut yhtä viisas kuin muut, joten jouduin tekemään paljon työtä. Jos haluat menestyä niin opiskele historiaa ja filosofiaa, jos haluat olla rikas, tee samoin. Jos opiskelet taloutta yliopistossa, opit vääriä asioita ja joudut opiskelemaan kaiken uudestaan valmistumisesi jälkeen. Historia osoittaa, että maailma muuttuu koko ajan. Maailma on muuttunut 15:sta vuodessa, katsot mitä ajanjaksoa historiassa tahansa. Wall Streetilla pärjää, kun ymmärtää maailmaa. Älä kuitenkaan usko mitä luet vaan varmista tosiasiat monesta eri lähteestä. Tee myös itse aina johtopäätöksesi.

Pelkästään tämän tosiasian ymmärtäminen tuottaa sinulle edun muihin verrattuna. Opiskele filosofiaa niin opit ajattelemaan itse. Suurin osa ei ajattele, joten he eivät huomaan muutoksen tulevan. Vielä tärkeämpää on opiskella intohimonsa kohdetta. Muut vähättelevät valintojasi, mutta tämä tuottaa sinulle menestystä joku päivä. Vanhempasi tulevat sitten sanomaan, että he tiesivät sinun menestyvän, vaikka eivät siihen uskoneetkaan, kun tulivat tekemään valintasi. Muut vähättelijät tulevat pyytämään sinulta töitä menestyksesi jälkeen.

Muuta välillä pois kotoa. Mieluummin kauemmas, jotta ymmärrät paremmin itseäsi ja kotimaatasi. Vain menemällä vähäksi aikaa pois se on mahdollista. Ole poissa muutama vuosi ja palaa takaisin, jos olet vielä siitä kiinnostunut.

Aasiasta

Olen optimistinen Kiinan lisäksi myös monien muiden maiden suhteen. Myanmar eli entinen Burma oli aiemmin Aasian rikkain maa, kunnes se vetäytyi kuoreensa ja heitti ulkomaalaiset ulos. 50 vuodessa siitä tuli köyhä. Nyt maa on taas avautumassa. Siellä on koulutettu väestö ja rikkaat luonnonvarat. Se on nyt kuin Kiina 1980-luvulla. Uskon myös Koreoiden yhdistyvän lähiaikoina. Seurauksena yksi mielenkiintoimmista valtioista. Japani ei tule pärjäämään sille. Aasiassa on 120 miestä sataa naista kohtaan, joten naisilla tulee olemaan valtaa tulevaisuudessa. Naisilla on siksi paljon mahdollisuuksia tulevaisuudessa Aasiassa.

Tulevista sykleistä.

80, 90, 00-luvuilla talousmiehet pyörittivät maailmaa. Heidän veronsa kasvavat ja sääntely lisääntyy poliitikkojen toimesta. Seuraavaksi taloutta vetävä raaka-aineiden, kuten maataloustuotteiden tuottajat. He pyörittävät maailmaa seuraavat 20-30 vuotta. Viljelijät ovat ympäri maailmaa ikääntyneitä ja heistä on pulaa. Maanviljely on epäsuosittua liiketoimintaa. Koska maanviljelijöistä tulee pulaa, voivat he tehdä omaisuuksia. Väestönkasvu lisää kysyntää, kun tarjonta ei kasva. Siksi hinnat nousevat.

Kys: Miten otat huomioon poliittisen ja taloudellisen ilmapiirin sekä ympäristön tilan sijoittaessasi?

Nämä kaikki on otettava huomioon tai konkurssi seuraa. Voit tehdä paljon rahaa, jos ymmärrät ne kaikki. Puhdas vesi on tärkein. Ilman sitä kansakunnat ja kaupungit tuhoutuvat. Ne voivat kestää sodat ja vallankumoukset, mutta ilman puhdasta vettä kaikki häviää. Kiinassa ja Intiassa on suuria ongelmia puhtaan veden kanssa. Ympäristön puhdistaminen Kiinassa on yksi parhaista sijoitusmahdollisuuksista tulevaisuudessa.

Mitä Kiinan internet-teollisuudelle tapahtuu 20 seuraavan vuoden aikana? Tuleeko Kiinasta demokratia seuraavan 30 vuoden aikana?

Internet-buumi on vasta alussa ympäri maailmaa. Hallitukset yrittävät säädellä sitä siinä onnistumatta. Ainut tapa on katkaista sähköt, mutta se haittaa kaikkien elämää. Kiina muuttuu avoimemmaksi. Aasiassa menestytään ensin ja vapautetaan markkinoita sen jälkeen. Tämä on tapahtunut mm. Japanissa, Koreassa ja Singaporessa. Platonin yhteiskuntajärjestelmien muutokset: Diktatuuri → Oligarkia → Demokratia → Kaaos → Diktatuuri. Näin näyttäisi käyvän myös Aasiassa.

Mikä liiketoiminta yhdistyvässä Koreassa kannattaa?

Mikä tahansa mistä olet kiinnostunut. Koreassa on myös pohjoisin jäävapaa satama joka tulee ottamaan mm. Singaporen satamalta markkinaosuuksia, koska siitä on lyhyin ma.tka siperian rautatien kautta Eurooppaan.

Mitä mieltä olet väitteestä, että monet taloudet Aasiassa ovat kuplia?

Kaikkialla on matalat korot. Tämä on ensimmäinen kerta, kun kaikki suuret keskuspankit ”printtaavat” rahaa heikentääkseen valuuttojaan. USA:ssa osakkeet ovat kaikkien aikojen huipuissa, vaikka talous ei sitä tuekaan. Kuplia on ympäri maailmaa: USA:n yliopistokoulutus, Euroopan jalkapalloseurat, Hong Kongin ja Kiinan kiinteistökuplat, jne. Aasia on paremmassa taloudellisessa asemassa: Kiina, Korea, Japani ja Singapore ovat velkojia, kun taas Yhdysvallat on velkaantunein kansakunta maailmanhistoriassa. Kaikki kärsivät, kun kuplat puhkeavat. Aasia vähemmän, koska mailla on siellä vähemmän velkaa. Osta kiinan valuuttaa Renmimbiä, jos voit.

Rogers Jeju-saari etelä-Korea. 2013

Haastattelu 

Kiinasta: Tämä vuosisata on Aasian, erityisesti Kiinan. He kutsuvat itseään kommunisteiksi, mutta ovat kapitalisteina yksi parhaita kansakuntia. Joidenkin mielestä jopa ykkösiä. Kiina tulee muuttamaan maailmaa. Opetelkaa ja pistäkää lapsenne opiskelemaan mandariinikiinaa. Korea on oikeassa paikassa oikeaan aikaan Kiinan naapurina. Kiina tulee kokemaan takaiskuja. En tiedä milloin ja minkälaisia, mutta Kiina tulee olemaan tämän vuosisadan ykkösmaa.

Rahanpainamisesta: Ensimmäistä kertaa maailmanhistoriassa kaikki merkittävät keskuspankit painavat rahaa. Japanilaiset sanovat painavansa sitä loputtomasti. USA, Iso-Britannia ja euroalue tekee niin myös. Tämä johtaa meidän kaikkien ongelmiin eli korkeaan inflaatioon ja valuuttojen myllerryksiin. Inflaation seurauksena korot nousevat, koska lopulta inflaatio iskee ja valtionlainojen nousumarkkinat loppuvat. En tiedä koska näin tapahtuu. Älä omista normaaleja valtionlainoja vaan erityistapauksia.

Koreoiden yhdistymisestä: Uskon Koreoiden yhdistyvän lähivuosina. Seurauksena yhdistyneestä Koreasta tulee maailman mielenkiintoisin talous. Pohjoisessa on kymmenien miljoonien koulutettu ja kurinalainen työvoima ja isot luonnonvarat. Etelässä on pääomia ja pätevät johtajat, Kilpailijat, kuten japani eivät pärjää heille.

Miksi uskot koreoiden yhdistyvän?

Yleensä yhdistymiset tapahtuvat nopeasti. Pohjoisessa on nyt iso keskiluokka joka tietää paremmassa. Kiinan ja Pohjois-Korean rajalla toimii mustapörssi, josta ihmiset saavat mm. DVD:tä. Sieltä kansalaiset saavat paljon tavaraa, joita he eivät ennen saaneet. Musta pörssi on yksi merkki tulevasta. Kim Jong Un ja hänen kenraalinsa tietävät miltä ulkomaailmassa näyttää. Näin pohjois-Koreassa käydessäni paljon propagandaa koreoiden yhdistymisestä. Etelässä on pulaa naisista, kun niitä löytyy pohjoisesta. Yhdistyminen ratkoisi tämän demografisen ongelman. Sijoitan nyt koreoihin lyömällä vetoa pohjoisen romahduksesta mm. ostamalla pohjois-Korealaisia kultakolikoita.

Uskotko, että pankkiireiden kannattaisi alkaa maanviljelijöiksi?

Finanssimiehet ovat välillä vuosikymmeniä vallassa. Hyödykkeiden tuottajat välillä myös vuosikymmeniä. Syklit ovat vaihtuneet vuosisatoja. Nyt on taas hyödykkeiden aika. Finanssimiehistä on ylitarjontaa. Hallitukset tekevät myös finanssimiesten elämän vaikeiksi veroilla, säännöksillä ja kontrollilla → tuotot tippuvat. USA:ssa talouden yliopistotutkintoja on 20-kertainen määrä verrattuna tutkintoihin maatalouden alalla.

Uskotko Abenomian menestykseen Japanissa?

Siitä tulee katastrofi. Se voi onnistua väliaikaisesti, mutta rahanpainaminen ei ole koskaan onnistunut maailmanhistoriassa. Tämä on hyvä Korealle, koska sen kilpailija tekee pahoja virheitä. En tiedä, koska epäonnistuminen tulee näkymään.

Kiinaa on kritisoitu 1-puoluejärjestelmästä. Miten näet sen pärjäävän 5-10 seuraavana vuonna?

En tiedä seuraavista 5-10 vuodesta. Kiinan pitää hiljentää vauhtia, koska siellä on kiinteistökupla. He tulevat pärjäämään tällä vuosisadalla tosi hyvin, vaikka he tulevat kohtaamaan takaiskuja. 1-puoluejärjestelmä. Tällainen oli USA:ssa 1800-luvun lopussa ja Japanissa 1900-luvulla, joten yksipuoluejärjestelmä voi toimia, kun se tekee asiat oikein.

Mihin pitää nyt sijoittaa?

Viljelymaahan. Maanviljelyyn, metsiin tai kaivoksiin liittyviin yrityksiin, kuten traktorivalmistajiin. Älä sijoita mihinkään, jos et tiedä mitä teet. Älä kuuntele minua tai muita. Sijoita vain siihen minkä osaat ja tunnet. Älä koskaan kuuntele kuumia vihjeitä. Tulet rikkaaksi vain sijoittamalla siihen minkä ymmärrät. Jokainen tietää jostakin paljon. Jokaisen kannattaa aloittaa siitä. Kun löydät mahdollisuuksia asioista, joita ymmärrät teet rahaa. Unohda sanomalehdet, televisio, ystäväsi, jne. Keskity ja pysy vain siinä mitä ymmärrät.

Pitäisikö Jejulaisten olla huolissaan kiinalaisten sijoituksista tänne?

50 vuotta sitten täällä ei ollut juuri mitään. En usko teidän haluavan paluuta siihen. Singapore oli 50 vuotta aiemmin vain suota. He kannustivat kiinalaisia ja muita ulkomaalaisia sijoittamaan sinne. Nyt se on yksi rikkaimmista maista maailmassa. Voitte joko toivottaa ulkomaalaiset tervetulleiksi tai sanoa menkää muualle. 1962 Myanmar oli yksi Aasian rikkaimmista maista. He heittivät ulkomaalaiset ulos ja maasta tuli Aasian köyhin 50 vuodessa. Kiinalaiset eivät tuhoa Koreaa.

Mitä mieltä olet kaakkois-Aasian maista?

Olen optimistinen niiden suhteen. Myanmar on nyt yksi houkuttelevimmista sijoituskohteista. Siellä on 70 miljoonaa ihmistä, halpa ja koulutettu työvoima, luonnonvaroja ja suuret naapurit, kuten Kiina ja Intia. Thaimaassa on hyvät mahdollisuudet maanviljelyyn. Myös Malesia ja Indonesia menevät parempaan suuntaan.

Voitko antaa vihjeitä Yeniin sijoittaville?

Yen tulee varmaan pysymään heikkona. Jotkut alat hyötyvät, kuten maanviljely ja vientituotteet.